მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი, როგორც რეალური გაცვლითი კურსის განსაზღვრის პრინციპი

მსოფლიო ეკონომიკაში აშკარად შეიმჩნევა გლობალიზაციის ტენდენცია, რომელთანაც საჭირო გახდა სხვადასხვა სახელმწიფოს პოტენციალის შედარება. მას შემდეგ, რაც მაკროეკონომიკური მაჩვენებლების უმეტესობა გარკვეული ქვეყნების ვალუტაშია გათვლილი, ეკონომისტებს ფულის გადაკეთების პრობლემა აქვთ. მთლიანი შიდა პროდუქტი წარმოადგენს კონკრეტულ რეგიონში ან მთლიანად სახელმწიფოს ეკონომიკური მდგომარეობის ერთ-ერთ ყველაზე მნიშვნელოვან მაჩვენებელს. მისი გამოსათვლელად გამოიყენება კოეფიციენტები კონკრეტული ვალუტის მსყიდველობითი უნარის შედარებისათვის, რომელიც განისაზღვრება სხვადასხვა ქვეყანაში მსგავსი საქონლის ნაკრების ღირებულების თანაფარდობით (სავაჭრო კალათა).

ასე რომ, ჩვენ მივედით ტერმინთან „მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი“, რომელზეც მსურს ვისაუბრო ამ სტატიაში. მისი წაკითხვის შემდეგ გაიგებთ რა არის PPP, როგორ ხდება მისი გამოანგარიშება, როგორ ხდება მისი გამოყენება ფორექსის ტრეიდერები და რა როლი აქვს პარიტეტს საერთაშორისო ბიზნესში.

მსყიდველობითი უნარის პარიტეტის არსი (PPP)

PPP - ეკონომიკური ტერმინი, რომელიც განსაზღვრავს გაცვლითი კურსის დადგენის პრინციპს, რომელიც ეფუძნება ორ ქვეყანაში მსგავსი საქონლის ცვალებად ღირებულებას. თავდაპირველად ჩაითვალა, როგორც გრძელვადიანი წონასწორობის გაცვლითი კურსის შეფასება, დღეს იგი გამოიყენება სხვადასხვა ქვეყანაში ეკონომიკური ანალიზის ჩასატარებლად. თანამედროვე კონცეფცია კასელმა შემოგვთავაზა მე -20 საუკუნის დასაწყისში. იგი ემყარება ვალუტის მსყიდველობითი უნარის კონცეფციას, ანუ ფულის გაცვლას საქონელზე ან მომსახურებაზე (საქონელზე).

უკეთესი გაგებისთვის, განვიხილოთ მაგალითი. ვთქვათ, რუსეთის ფედერაციაში პროდუქციის გარკვეული ნაკრები ღირს 1000 მანეთი, ხოლო აშშ – ს იდენტური კომპლექტი 50 დოლარი ღირს. სამართლიანი გაცვლითი კურსის დასადგენად, აუცილებელია ამ პროდუქციის შეძენაზე დახარჯული თანხის გაყოფა რუსეთის ფედერაციაში მათი ფასის აშშ-ზე: 1000/50 = 20. შედეგად, 20 დოლარად მივიღებთ 1 მანეთს. სხვადასხვა ციტატებით, სხვა ქვეყანაში პროდუქციის გაყიდვის მოგება იქნება ნულოვანი. მაგალითად, თუ გაცვლითი კურსი 30 დოლარზე 1 რუბლს შეადგენს, ტრეიდერებს შეეძლებათ ერთეულზე მოგება 5 რუბლის სახით. საბოლოო ჯამში, უნდა მოხდეს ორი შესაძლო მოვლენა ან რომელიმე: სურსათის ფასები გათანაბრდება, ან ხდება კურსის კორექტირება.

იდეალური სავაჭრო პირობები იშვიათია დღევანდელ მსოფლიოში. ამ მიზეზის გამო, მე შემდეგი დასკვნა გავაკეთე: მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი არის თეორიული კონცეფცია, რომელიც წარმოადგენს ნიშნების ცვლილებას გრძელვადიან პერსპექტივაში. PPP– ზე "რეალური" გაცვლითი კურსის გამოსათვლელად მარტივი გზაა Big Mac ინდექსიჟურნალ The Economist- ის წარმომადგენლების მიერ 1986 წელს შემოღებულ იქნა.

მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი - გაანგარიშების ფორმულა

როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, PPP არის ორი შედარებული ვალუტის თანაფარდობა, რომელშიც გარკვეული ფულისთვის (ამ ვალუტაში გამოხატული) შეგიძლიათ შეიძინოთ თანაბარი (ხარისხით, რაოდენობით და სხვა კრიტერიუმებით) პროდუქტი ორ შედარებულ ქვეყანაში. ამ განსაზღვრებიდან გამომდინარე, მსყიდველობითი უნარის პარიტეტის ფორმულა შეიძლება მიღებულ იქნას:

PPP = P1 / P2, სადაც:

• PPP - მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი, კონკრეტულ ქვეყანაში "რეალური" გაცვლითი კურსის ჩვენება;
• P1 არის პროდუქტის ან მომსახურების ღირებულება პირველ ქვეყანაში;
• P2 არის მსგავსი პროდუქტის ან მომსახურების ღირებულება შესადარებელ ქვეყანაში.

გაერო ატარებს საერთაშორისო შედარებებს PPP– ების დასადგენად 800 – მდე სხვადასხვა სამომხმარებლო საქონლისა და მომსახურების გამოყენებით, ასევე 300 – მდე საინვესტიციო საქონლისა და 20 – მდე უძრავი ქონების გამოყენებით. PPP გამოითვლება შემდეგნაირად:

• განსაზღვრეთ ზემოთ მოცემული საქონლისა და საგნების ღირებულება ერთი ქვეყნის ვალუტაში;
• განსაზღვრეთ იგივე საქონლისა და საგნების ფასები შეერთებულ შტატებში;
• PPP გამოითვლება როგორც ეროვნული ვალუტის ღირებულების და აშშ-ს ფასის დაყოფის კოეფიციენტი თითოეული პოზიციისთვის.

ამ მიდგომით შესაძლებელია კონკრეტული სახელმწიფოს რეალური გაცვლითი კურსის უფრო ობიექტური შეფასება.

აბსოლუტური და ფარდობითი PPP

აბსოლუტური PPP აჩვენებს გაცვლითი კურსის წონასწორობას სამომხმარებლო კალათის იგივე ღირებულებით ორ შედარებულ ქვეყანაში. PPP– ის თეორია გვთავაზობს, რომ ეროვნული კალათების უთანასწორობის შემთხვევაში, სავალუტო კურსი შეიცვლება საბაზრო ძალების გავლენით.

ვთქვათ, უნდა შევადაროთ ორი ქვეყანა (St1 არის კალათის ღირებულება პირველ ქვეყანაში, St2 არის მსგავსი კალათის ღირებულება მეორეში), ხოლო გაცვლითი კურსი წარმოდგენილია Exc პარამეტრით. შედეგად, ჩვენ მივიღებთ შემდეგ დამოკიდებულებას:

St1 = St2 * ექსკლ

ასე რომ, PPP თეორიის კურსი უდრის ერთ ქვეყანაში საქონლის (მომსახურების) ღირებულების შეფარდებას სხვა ქვეყნებში მსგავსი საქონლის (მომსახურების) ღირებულებასთან. თუ კალათები იდენტური არ არის, ეს წესი არ მუშაობს. როგორ გამოვთვალოთ "რეალური" კურსი, თუ შეუძლებელია საქონლის იდენტური კალათების პოვნა? ამ შემთხვევაში გამოიყენება ნათესავი PPP.

ფარდობითი PPP განიხილება, როგორც აბსოლუტური PPP- ის დინამიური ვარიანტი, გარკვეული პერიოდების განმავლობაში ინფლაციის მაჩვენებლისა და გაცვლითი კურსის გადაადგილების გათვალისწინებით.

ვთქვათ, A ქვეყანა იყენებს ვალუტას A, ხოლო B ქვეყანა იყენებს B. საქონლის კალათის ღირებულება (P) A ქვეყანაში არის PA, და იმავე საქონლის კალათის ღირებულება (Q) B ქვეყანაში C * PA, სადაც C უცვლელია დროის მნიშვნელობა. წინააღმდეგ შემთხვევაში, საქონლის კალათის ღირებულება B ქვეყანაში შეიძლება აისახოს C * P * SB– ის პროდუქტად, სადაც S არის ქვეყნის B ვალუტის ოდენობა (ცვლადი), რომელიც უნდა დაიხარჯოს ქვეყნის ერთი ვალუტის შესაძენად. ეს არის S, გაცვლითი კურსი.

თუ ვივარაუდებთ, რომ (1) და (2) შეესაბამება სხვადასხვა თარიღს, მივიღებთ შემდეგ დამოკიდებულებას:

ამ ფორმულის საფუძველზე ჩვენ ვხვდებით სხვადასხვა პერიოდის განაკვეთების თანაფარდობას:

გარკვეული გარდაქმნების შემდეგ მივიღებთ შემდეგს:

მარტივად რომ ვთქვათ, ნომინალური გაცვლითი კურსის შემცირების სიჩქარის დასადგენად, საჭიროა დადგინდეს განსხვავება ორ ქვეყანაში ინფლაციის მაჩვენებლებს შორის. ვინაიდან აბსოლუტური პარიტეტი შესაძლებელია მხოლოდ მაშინ, როდესაც C = 1, ეს არის შედარებითი PPP– ის განსაკუთრებული შემთხვევა.

Forex პარიტეტი, PPP თეორიის უარყოფითი მხარეები

მე, როგორც სხვა ავტომობილების ენთუზიასტმა, შევამჩნიე, რომ ბენზინის ფასები სხვადასხვა ქალაქში განსხვავდება: ერთი ფასის კანონი ერთ ქვეყანაში კი არ მოქმედებს. ეს განპირობებულია თავისუფალი ვაჭრობის სხვადასხვა დაბრკოლებებით. პირველი, ჩვენ ვცხოვრობთ მსოფლიოში, სადაც ტრანსპორტირების ნულოვანი ღირებულებაა. მეორეც, მონაცემები საქონლისა და მომსახურების ღირებულების შესახებ თავისუფლად არის ხელმისაწვდომი. ამასთან დაკავშირებით წარმოიქმნება ღირებულების სხვაობები, რომლებიც გაუქმებულია გადაფასების პროცესში. ტარიფები და მოსაკრებლები საერთაშორისო ვაჭრობის დამატებითი დაბრკოლებაა.

არ უნდა დაგვავიწყდეს არავაჭრული ხარჯების გავლენის შესახებ. მაგალითად, შრომასა და მიწასაც აქვს ღირებულება, მაგრამ ისინი არ ითვლება ფასების კალათებში, რადგან მათი გაყიდვა შეუძლებელია. PPP თეორიის კიდევ ერთი ნაკლი ის არის, რომ ის სრულყოფილ კონკურენციას უწევს ბაზარზე.

ტრეიდერები იყენებენ მსყიდველობითი უნარის პარიტეტს, როგორც FX კურსის უხეში სახელმძღვანელო (იქნება ეს გადაფასებული ან დაუფასებელი). სცადეთ თავს ზემოთ ჩამოთვლილი ფორმულების საფუძველზე, გამოთვალეთ PPP და შეაფასეთ FX კურსი. თქვენ მიხვალთ იმ დასკვნამდე, რომ სასურველია გამოიყენოთ იგი გრძელვადიანი ინვესტიციისთვის და CDF ტრეიდერების უმეტესობა ითვალისწინებს მოკლევადიან ვადებს (დღე, კვირა).

მასწავლებელთა როლი საერთაშორისო ბიზნესში

მსყიდველობითი უნარის პარიტეტი ყველაზე ხშირად გამოიყენება სხვადასხვა ქვეყანაში ხელფასებისა და მშპ დონის შედარების მიზნით. მშპ-ს თვალსაზრისით, პარიტეტი საშუალებას აძლევს შეაფასოს პროდუქტის ღირებულება შედარებით ქვეყნებში, მათი მოქალაქეების ცხოვრების რეალური ღირებულების გათვალისწინებით.

მაგალითად, თქვენ უნდა შეადაროთ რუსეთის ფედერაციისა და აშშ – ს მშპ. უმარტივესი გზაა USD / RUB თანაფარდობის დადგენა და RF მშპ – ს გადაკეთება აშშ დოლარებში გამოხატულ მნიშვნელობად. მიღებული შედეგი არ შეესაბამება სინამდვილეს რამდენიმე ფაქტორის გამო:

1. მხედველობაში არ მიიღება ამ ქვეყნებში ფინანსური ნაკადების მოძრაობები;
2. მხედველობაში არ მიიღება ვალუტის რყევები;
3. მხედველობაში არ მიიღება ურთიერთობა ფასებსა და ვალუტის რეალურ ღირებულებას შორის.

გაცვლითი კურსის დაცემის შედეგად ერთი სახელმწიფოს მშპ შეიძლება მოულოდნელად გაიზარდოს სხვასთან შედარებით. PPP– ის განაკვეთები ხასიათდება უფრო მაღალი სტაბილურობით, საბაზრო გაცვლით კურსებთან შედარებით, და იძლევა ცხოვრების დონის უფრო ზუსტ შეფასებას სხვადასხვა ქვეყანაში. ნომინალური მშპ (ნომინალური), ისევე როგორც გაანგარიშებულია PPP (PPP) - ის საფუძველზე მსოფლიოს თითოეული ქვეყნისთვის, მოცემულია ქვემოთ მოცემულ ნახაზზე.

დასკვნები

PPP არის ინდიკატორი, რომელსაც ეკონომისტები იყენებენ ცხოვრების დონის შედარების მიზნით ქვეყნებში. მიუხედავად იმისა, რომ კარგი ეტალონია გრძელვადიანი წონასწორობის მაჩვენებლებისთვის, PPPs სავარაუდოდ არ იქნება გამოყენებული როგორც საიმედო ინსტრუმენტი მოკლევადიანი პროგნოზირებისთვის. ამის მიუხედავად, ნებისმიერი ტრეიდერი (მაშინაც კი, თუ ის ორიენტირებულია მოკლევადიან ვაჭრობაზე) დააფასებს მსყიდველობითი უნარის პარიტეტის არსს., გრძელვადიანი ბაზრის ტენდენციების დასადგენად. თუ ჯერ კიდევ გაქვთ შეკითხვები, ვიდეო შეიცავს ამომწურავ ინფორმაციას: